私募贷款很少成交，过去更像一套偶尔更新的房屋估价。Apollo现在想把它改成“每日估价”：据Apollo披露，公司10月1日宣布把Daily Pricing计划扩至约8500亿美元的信贷业务，覆盖直接贷款、资产支持融资、多策略及机会型信贷工具。适用基金的资产级日度价格预计从10月30日起向投资者提供。Apollo已在7月1日先为投资级Fixed Income Replacement产品提供日度价格。
这让投资者能更快看到贷款价值变化，也能更及时计算NAV——基金资产估值减去负债后的净资产值。但每日标价只是估算，并不代表当天真有买卖，更不等于资产随时能变现。SEC同期重新强调私募资产公允价值计量和披露责任，提醒市场关注估值方法、假设与治理；Bloomberg此前还报道称，Apollo推进更频繁估值时，部分私募信贷基金正面临较多赎回申请。说白了，价格更新得更勤，可以照亮风险，却没有消除流动性错配：投资者能定期赎回，底层贷款却未必卖得足够快。