深度专题 FEATURES — 3
对冲越做，期权收益越变形
把价格冲击写进期权复制：仓位一大，对冲交易会反过来改写期权赔付。
价格冲击背后的潜在流动性
大单为何越买越不“顶价”？这篇模型把答案放在被价格变化唤醒的潜在对手盘里。
用LASSO画出有效前沿
把Markowitz有效前沿改写成LASSO路径：一次调用找出组合转折点，而非逐点试算。
速览 BRIEFS — 7
PAPER
买卖价跳动也会彼此“结群”
模型让买卖报价既守住一档点差，也能捕捉彼此带动的成簇跳动。
PAPER
收益预测的损失函数该算经济账
CZAR Loss把训练目标从“猜得多准”改成“看错方向要付多大代价”。
PAPER
电力日内订单簿如何传导失衡价
订单簿不只反映眼前成交，也能透露随后失衡价格的走向。
PAPER
AI可能让资管信息更趋同
AI读得更多，却可能让机构看到同一种信息，放大拥挤判断与系统性风险。
PAPER
美元还是危机保险吗
美元若不再替美股下跌“兜底”，非美投资者的汇率套保逻辑就得重算。
NEWS
法国财政风险催热欧元看跌期权
法国财政与政治风险升温，对冲基金正通过欧元看跌期权加码下行保护。
NEWS
Robinhood把AI代理交给散户
Robinhood把AI从“给建议”推向受限自动交易，散户也能搭建规则化策略。