法院分案看起来像抽签，但懂规则的人可能会挑时间进场，让案件更容易落到偏好的法官手里。Niklas Hüther和Kristoph Kleiner发表于《Journal of Finance》的研究分析了2010至2020年的美国企业破产申请，发现法官分配并不随机，而且可以被对冲基金是否参与预测。
研究聚焦Chapter 11——企业在法院监督下重组债务、通常继续经营的程序。相较有担保的对冲基金债权人，无担保债权人或股东由对冲基金参与时，案件更常分给两类历史表现的法官：较少把重组转为清算，且无担保债权回收率更高。据SSRN披露，作者提出的关键机制很直接：法官通常不会连续承接大型案件，知情参与者可据此调整申报日期，提高遇到目标法官的概率；经验丰富的法律顾问也能影响分配。
这会动摇一批因果研究的地基。研究者常把近似随机的法官分配当作天然对照，甚至作为工具变量——借外部变化估计因果效应的统计方法。若当事方能挑法官，案件特征便会和法官选择纠缠，估计结果可能带偏。作者因此建议加入控制变量，并采用有界工具变量设定；摘要未披露偏差的具体幅度。