AI服务器的买家，正在从大型云厂商扩展到更广的市场。HPE最新业绩大幅超出预期，说明企业和主权客户也开始把AI投入变成真实订单。所谓主权AI，是政府或本地机构希望在本国控制数据、算力和模型，因此自行建设AI基础设施。
HPE是观察这轮扩散的一个窗口。它不是卖个人电脑的HP Inc.，而是面向企业数据中心，提供服务器、存储和网络设备。据MarketWatch报道，与Dell不同，HPE更聚焦企业和主权客户；有分析师认为，这些客户的利润结构更好。换句话说，AI服务器景气不只在扩大HPE的收入机会，也可能带来质量更高的生意。不过，现有材料没有披露本季超预期的具体幅度，也不足以判断这轮需求能持续多久。