期权报价不像给商品算出成本后统一加价。做市商报出的买价和卖价，还要消化市场供需、手中已有头寸，以及之后调整风险要花的钱。这篇 Reddit 帖子的价值，正在于追问这些因素发生冲突时，报价究竟以什么为准。
作者把矛盾问得很具体：若卖盘过多，做市商会不会把期权卖到低于 Delta 对冲——通过买卖标的资产抵销方向风险——的成本？价外和价内期权的隐含波动率，又究竟来自既有的波动率曲面，还是成交价格反过来塑造曲面？作者还指出，不同时间尺度上的方差未必能机械换算，因此用哪段波动来估算对冲成本，本身就是问题。说白了，报价不是“理论价格加固定点差”，而是多项约束下的动态取舍。不过供稿只有提问原文，没有做市商回答或数据，尚不能据此给出确定机制。